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新能源汽车补贴不会大幅退坡 特斯拉产业机会引关注

2020-01-13 14:59:30 新浪财经综合 评论 字号 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

  来源:天天基金网

  原标题:突传大利好!今年新能源汽车补贴不会大幅退坡! 基金经理纷纷看好投资机会

  今日(1月13日)早盘,新能源汽车产业链全线走强,截至发稿,比亚迪、利欧股份涨停,北汽蓝谷、特锐德、国轩高科、好利来等纷纷跟涨。

  消息面,1月11日,工业和信息化部部长苗圩在中国电动汽车百人会论坛(2020)上表示,2020年7月1日以后,新能源汽车补贴不会大幅退坡。分析人士指出,考虑到相关部委表态以及海外新能源汽车政策持续超预期,预计2020年新能源汽车行业政策环境有望回暖。

  利好消息不断

  近期,新能源汽车板块利好消息不断。2019年12月3日,工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)(简称《规划》)。《规划》提出,到2025年,新能源汽车新车销量占比达到25%左右,智能网联汽车新车销量占比达到30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

  分析人士指出,若以2025年新车销量3000万辆计算,《规划》发展愿景中新能源汽车新车销量或将达到750万辆左右。作为我国当前和未来15年新能源汽车发展的纲领性文件,《规划》落地后将为今后新能源汽车产业制定相关规划提供政策依据,长期利好新能源汽车产业发展。

  而国产特斯拉Model3规模化交付、2020年底实现100%国产化、Model Y项目启动,带来了特斯拉相关概念的系列利好。申万宏源证券测算,假设2021年特斯拉实现30万辆产量,单车价值30万元,预计电池、材料、高压直流继电器、热管理系统等环节有望带来400亿元以上市场空间。

  电池等优质零部件企业受益

  虽然未来新能源汽车产业链的景气度持续向上,但机构普遍认为,这并不意味整个产业链都值得投资,优质电池等高质量零部件最可能从中受益,更具有投资价值。

  某公募基金的基金经理表示,现在新能源车行业分化较大,真正做高质量零部件的企业会从中受益。

  从上下游来看,看好电池、热管理等细分领域。“未来将是中高端车的市场,价格在20-30万元、续航里程在400-500公里且驾驶舒适感提升的车型将最受欢迎。目前,新能源汽车产业链产能过剩,质量差、性价比低的企业很难长久,质量和成本管控优秀、单品竞争力强的企业才能存活下来。”

  星石投资认为,目前确定性较强的还是新能源汽车产业链中的核心零部件环节,核心零部件一般都有两个特点:一是技术要求非常高,特别强调前期的技术积累;二是技术迭代非常快。“经过多年的发展,国内企业无论是技术还是其他方面,都已经居于全球领先水平,部分企业甚至已经进入海外巨头供应链;叠加中国作为全球最大的新能源汽车市场,我们国家完全有能力培育出像智能手机领域的高通那样的核心零部件供应商,这是确定性比较强的。”

  邹序元表示,“电池环节是强者恒强的状态,行业壁垒非常高。一旦一个电池厂商确定了行业地位和技术优势,就会形成相对寡头垄断的市场格局,所以在电池领域看好全球的龙头公司。”从材料的产业链来看,邹序元认为,更多材料公司的机会来自于给那些优势的电池厂做配套。

  另外,上游资源也是邹序元看好的环节。“在资源端,产品属性决定了它的通用性会非常的强。像钴、锂这种资源品,只要有量的增加,对于行业来讲就是明显的需求拉动。而且目前股价处于历史的底部区间,供给也在持续收缩,一旦需求端有边际上超预期的变化,就会带来产品价格的变动。”

  基金经理纷纷看好新能源汽车投资

  记者在近期采访中发现,许多基金经理表示看好新能源汽车产业的今年的投资机会,不少基金公司将之视为2020年投资的一大主线。

  一位基金经理向记者表示,根据他们内部的测算,比照发达国家的人均汽车保有量,他们预计传统汽车的发展空间相对有限,人均占有率能够提升的空间已经不大。但是新能源汽车不同,比照新能源汽车的发展规划和当前新能源汽车在整体汽车产业中的占比就会发现,新能源汽车未来的产销空间还很大。“当前新能源汽车在整体汽车产业中的占比还非常低,未来新能源汽车市场的增长空间是以10倍计的。”

  未来的市场空间也有望逐步转化为产能。另一位基金经理分析,过去数年间,国内的新能源汽车产量和补贴政策一直是世界领先水平,但是近年来欧洲、北美市场的政策扶持也相继出台,各大汽车企业,尤其是欧洲几大汽车集团在新能源汽车领域内不断加大投入量。“全球汽车龙头公司的大力投入为整个新能源汽车产业链打开了新的发展空间,尤其是新能源汽车的中上游行业。”该基金经理表示,“未来,很多中上游企业的发展可能将拥有更为广阔的海外市场。”

  另一方面,2019年的寒冬也在加速行业整合。一位基金经理告诉记者,他观察到,在行业整体不景气、行业需求仍在持续下滑的第三季度,有些行业中游的龙头公司利润已提前回暖,市场占有率也得到持续提升。“在行业整体不景气的环境下,真正有竞争力的行业龙头往往能够体现出真正的市场竞争优势,成为行业过剩产能出清中的赢家。”在此背景下,他在去年四季度开始不断加仓该上市公司,而该上市公司的发展状况果然很快得到市场认可,12月之后一路上涨至今。

  机构高度关注特斯拉产业机会

  “一定要重视特斯拉概念!”有基金经理向记者强调,“特斯拉可能就是未来的苹果,A股可能会在形成一整条像苹果产业链一样的特斯拉产业链。”

  “长久以来,新能源汽车领域内一直缺乏一个像苹果4一样的真正意义上的爆款,而特斯拉的 Model 3 有可能就是这个爆款。”还有基金经理这样说。

  中信证券表示,新能源汽车投资的核心需要把握特斯拉产业链机会。特斯拉产品具备领先性,Model 3 是目前电动车行业真正的爆款产品,正带动产业链的持续快速增长,并对行业产生极强的示范效应。标的包括:拓普集团、三花智控、宏发股份、均胜电子、华域汽车、宁波华翔、银轮股份等。

  一位基金经理向记者分析,特斯拉的上海工厂带来的不仅是比较便宜的特斯拉车型,更是背后一整套的新能源汽车产业链,这一产业链一旦成熟运转之后,其中上游企业也不仅能为特斯拉供货也能为其他国内新能源汽车供货,对整个产业将有明显的带动、促进作用。

  但是也有基金经理对新能源汽车板块的投资机会保持谨慎。有基金经理向记者表示,去年新能源汽车板块整体下跌比较严重,本身股价存在估值修复的潜在需求,但是新能源产业是否能够就此走出寒冬,迎来新一轮大发展还有许多不确定性,而近期部分个股涨幅较大,需要关注是否存在交易型风险。

  (来源:新浪财经综合)

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